Wat is een hefboom en hoe werkt het hefboomeffect?

Wat is hefboom

De hefboom, ook wel hefboomeffect of leverage, maakt het mogelijk om met een relatief kleine inleg (wat dient als borgstelling) een positie van grotere onderliggende waarde in de markt in te nemen. We noemen deze inleg de marge. Het overige deel van de positie wordt door de broker gefinancierd.

Als vergoeding voor deze financiering brengt de broker kosten in rekening. Deze kosten worden per dag verrekend, het afrekenmoment vindt om 23:00 Nederlandse tijd plaats. Beschik je op dat tijdstip over een positie dan zijn de zogenaamde swap kosten van toepassing. Bekijk de swap kosten per instrument bij de contractvoorwaarden van Admiral Markets.

Hoe werkt het hefboomeffect?

De hefboom wordt meestal weergegeven als een verhoudingsgetal. Bij Admiral Markets heb je, afhankelijk van het rekening type, de keuze uit 1:500, 1:200, 1:100, 1:50, en 1:10.

Je kan de hefboominstelling van je rekening dus zelf bepalen. Hoe hoger de hefboom, hoe groter de positie die je in kan nemen. Of anders gezegd, hoe groter de hefboom hoe kleiner de inleg (marge).

Het hefboomeffect kan het beste aan de hand van een voorbeeld worden uitgelegd:

Positie innemen zonder hefboom
Stel we nemen een positie in zonder van een hefboom gebruik te maken. We kopen 100 aandelen tegen een koers van 25 Euro per aandeel. De totale investering bedraagt 2.500 Euro.

Indien de koers van het aandeel naar 26 Euro stijgt dan is de winst op onze positie 1 Euro per aandeel. De totale winst bedraagt 1 x 100 = 100 Euro. Bekijken we de winst als percentage van de totale investering dan is dat 4% ((100 / 2.500) x 100%).

Daalt de koers van het aandeel naar 24 Euro dan maken we 1 Euro verlies per aandeel. Het totale verlies is 100 Euro, wat ook op 4% van de totale investering neerkomt.

Positie met hefboom


Positie innemen met hefboom
We nemen hetzelfde voorbeeld maar maken gebruik van een hefboomeffect. We stellen een hefboom van 1:10 in en kopen wederom 100 aandelen tegen een koers van 25 Euro per aandeel. De inleg bedraagt nu (2.500 / 10) 250 Euro.

Stijgt de koers van het aandeel naar 26 Euro dan is de winst per aandeel nog steeds 1 Euro. De absolute winst is hetzelfde als bij de positie zonder hefboom: 100 Euro. Bekijken we de winst ten opzichte van de investering dan is deze fors hoger ten opzicht van de positie zonder hefboom, namelijk 40% ((100 / 250) x 100%).

Mocht de koers van het aandeel naar 24 Euro dalen dan maken we 100 Euro, oftewel 40% van de totale investering, verlies.

Voordelen van handelen met hefboom

Zoals het tweede voorbeeld met hefboom al laat zien: je kan een positie voor een kleiner bedrag innemen en tegelijkertijd deelnemen in de resultaten die overeenkomen alsof je deze positie volledig had ingenomen.

Wanneer je bijvoorbeeld 100 Euro ter beschikking hebt dan is dit over het algemeen weinig om mee te investeren. Stel dat je aandelen wilt kopen waarvan de koers 10 Euro is. Je kan dan 10 aandelen kopen. Als de koers stijgt naar 10,10 Euro heb je 0,10 x 10 = 1 Euro winst gemaakt.

Voordelen hefboom

Handel je met een hefboomeffect van 1:100 dan kan je met diezelfde 100 Euro nu 1.000 aandelen van 10 Euro kopen (100 Euro x 100 hefboom). Wanneer de koers van het aandeel nu stijgt naar 10,10 Euro heb je 0,10 x 1.000 = 100 Euro winst gemaakt.

In dit voorbeeld is duidelijk de kracht van het hefboomeffect en de magnitude waarmee winsten en verliezen kunnen worden behaald te zien. De hefboom zorgt er dus voor dat er grote posities kunnen worden geopend en kan worden geprofiteerd van de grote winsten die daar bij horen. Uiteraard geldt dat ook voor de verlies kant.

Een ander voordeel is dat door de lagere inleg het makkelijker is posities in te nemen in meerdere instrumenten en zo je portefeuille makkelijker te diversifiëren.

Risico van het handelen met hefboom en hefboomeffect

Het risico dat gepaard gaat met het handelen met hefboom is dat een trader posities kan innemen die groter dan wellicht verstandig zijn. De winsten of verliezen die daarbij horen kunnen dan meer bedragen dan de inleg. Echter is de winst of verlies niet meer dan wanneer dezelfde positiegrootte zou worden ingenomen zonder hefboom.

Webinar Agenda
Laten we ter verduidelijking het eerste voorbeeld nog een keer nemen en nu uitgaan van het meest negatief scenario, de koers van het aandeel zakt naar 0 Euro:

Positie zonder hefboom
De waarde van de aandelen is in dit geval 0 Euro, een verlies van de gehele investering van 2.500 Euro.

Positie met hefboom
De totale investering was 250 Euro. Echter is de waarde van 2.500 naar 0 Euro gegaan. Een verlies van 2.500 Euro. Absoluut is het verlies dus hetzelfde als wanneer er zonder hefboom zou worden gehandeld.

Beperken van hefboomeffect risico

Praktisch zijn de verschillende risico's welke kunnen leiden tot een verlies van de inleg goed beperkt of zelf te beperken:

Ook kan je handelen in micro en mini lots, waarmee het mogelijk is om kleine posities te openen. Daarnaast zijn er verschillende mogelijkheden om een stop loss met een maximaal verlies in te stellen. Lees meer over deze maatregelen in het artikel over risicomanagement.

Hoe wijzig ik de hefboom op mijn rekening?

Admiral Markets biedt de mogelijk om de hefboominstelling van een rekening zelf te bepalen. Het instellen van de rekening (en hefboom) verloopt via het klantenportaal.

Hefboom aanpassen stap 1

Kies in het hoofdscherm van het klantenportaal voor het tabblad rekening (1). Bij (3) zie je de huidige hefboominstelling van je rekening. Om de hefboom aan te passen klik je op de instellingen van de rekening (2).

Hefboom aanpassen stap 2

Klik nu op de blauwe knop met de huidige hefboominstelling (4).

Hefboom aanpassen stap 3

Er verschijnt een keuze menu waar je de gewenste hefboom kan selecteren. Sla de gekozen hefboom op (5). Let op: de gekozen hefboom is enkel van toepassing op nieuwe posities.