Trump vs Clinton - invloed Amerikaanse verkiezingen op de US Dollar

October 04, 2016 16:34

Trump vs Clinton wat kan de Forex trader verwachten? De Amerikaanse verkiezingen en strijd Trump vs Clinton zal op dinsdag 8 november 2016 worden beslecht wanneer de Amerikaanse kiezers naar de stembus gaan om een nieuwe president van de Verenigde Staten te kiezen.
Normaal focust deze blog zich op technische en fundamentele analyse maar de politieke ontwikkelingen zullen vandaag een uitzondering vormen.

Waarom?
Simpelweg omdat de keuzes van de Amerikaanse president op de lange-termijn wel degelijk invloed hebben op de US Dollar. In deze blog zet ik uiteen wat Forex traders kunnen verwachten met Clinton of Trump als toekomstige president.

Trump vs Clinton Amerikaanse verkiezingen 2016Stembureau Verenigde Staten

De normale rol van de president

De invloed van de US Dollar (USD) in de wereld is enorm:

  • De USD is de belangrijkste valuta ter wereld omdat het de reserve valuta is van de wereld
  • Ongeveer 85% van de wereldwijde handel verloopt in de USD
  • De waarde van grondstoffen worden aangetoond in USD
  • De USD wordt nog altijd gezien als een veilige haven voor investeerders in tijden van crisis.

De invloed van de president zelf is niet zo groot op de bovenstaande aspecten. Wel heeft hij/zij natuurlijk invloed op de financiële balans van de VS.
Net zoals voor alle andere landen is juist het financiële beleid wel degelijk belangrijk voor de waarde van de USD:

  • Een hoog schuld niveau ten opzichte van de grote van de economie verhoogt het risico voor investeerders waardoor de waarde van de valuta afneemt.
  • Een laag schuld niveau ten opzichte van de grote van de economie verlaagt het risico voor investeerders waardoor de waarde van de valuta toeneemt.

De rol van Trump

Onze analyse begint met Donald Trump. Naar mjin mening is een analyse van Donald Trump moeilijk te maken omdat hij zeer weinig details vrijgeeft over hoe hij zijn plannen wilt uitvoeren en met welke middelen. Plus de details die wel naar voren komen veranderen meestal snel van richting.

Hier is een voorbeeld, een van vele:

... de New Yorker had in eerste instantie aangekondigd dat het geen probleem zou zijn om de schuld te verhogen omdat de VS een nieuwe deal zou kunnen maken met de kredietnemers: http://www.npr.org/2016/05/09/477350889/donald-trumps-messy-ideas-for-handling-the-national-debt-explained...

... deze week veranderde Trump zijn mening en wilde hij juist de schuld in zijn geheel afbetalen binnen twee van zijn termen (8 jaar)...

... en nog geen 2 dagen later kwam hij daar ook op terug nadat hij realiseerde dat dit doel onhaalbaar was.
http://www.bloomberg.com/politics/articles/2016-04-22/trump-makes-dramatic-turnaround-on-eliminating-national-debt

Het verschil tussen Clinton en Trump

Conclusie: niemand weet wat Donald Trump gaat doen tijdens zijn presidentschap, inclusief Donald Trump. Voor mij is er 1 element wel zeker: Trump's presidentschap kan werkelijk alle richtingen op gaan. En dat is een groot verschil met voorgaande kandidaten, want kiezers en investeerders konden, ongeacht welke president aan de macht was, er altijd op rekenen dat sommige punten nimmer ter discussie stonden:

  • Het belang van de US Dollar en Amerikaanse multinationals in de financiële wereld
  • Het automatisme dat de schuld van de VS terug wordt betaald
  • En rol van de VS in de wereld economie.

Met Trump kan geen enkele investeerder dat zeggen want zijn beleid is een vraagteken. Voor de Forex traders en lange-termijn investeerders is Trump daarom vooral een risico factor. Niemand weet wat de gevolgen zullen zijn.

Daartegenover staat Clinton, een gevestigde politica met concrete plannen maar in de huidige politieke omgeving is dat juist een nadeel. Investeerders en handelaren kunnen natuurlijk allerlei punten vinden waar ze het niet mee eens zijn. Van groot belang is echter dat de rol van de VS, de USD en het belang van de schuld zeker niet veranderd zullen worden. Voor investeerders zal Clinton de komende 4 jaar vooral rust en continuatie bieden van het beleid dat al decennia lang wordt uitgevoerd door de VS.

De US Dollar tijdens oktober en november

De prijsbewegingen van de US Dollar lijken een pauze te nemen (paarse lijnen) en alleen kleine en korte sprints zijn de afgelopen weken te zien.
Door de onzekerheid van de verkiezingen zal deze consolidatie fase niet zomaar breken en ik verwacht daarom een rustige oktober maand voor de USD.


Figuur 1: USD Index (waarde van de USD relatief t.o.v. een mandje andere buitenlandse valuta's).

Het resultaat van de verkiezingen kunnen de financiële markten natuurlijk wel beïnvloeden. Een Trump presidentschap zal minder warm worden onthaald door de US Dollar en Amerikaanse bedrijven, vooral vanwege de vraagtekens die zijn presidentschap met zich mee brengen.

De financiële markten zullen echter vooral opluchting laten zien als Clinton juist wint. De US Dollar en Amerikaanse bedrijven kunnen dan sterkte laten zien.

Volgende week gaat deze blog verder met de verwachtingen van de US Dollar op de lange termijn.

Fijne handel toegewenst deze week!

Dit artikel is geschreven door technisch analist Chris Svorcik. Svorcik handelt voor eigen rekening in de valutamarkt. Hij verzorgt ook samen met Elite CurrenSea de online educatie bij Admiral Markets.