Brexit – Financiële markten reageren geschokt en politieke storm

Juni 28, 2016 11:31

De Britse exit (Brexit) uit de EU creëert een ware politieke en financiële storm binnen en buiten het Verenigd Koninkrijk (UK). Op het politieke front is er een vacuüm van macht ontstaan sinds premier David Cameron heeft aangegeven om op te stappen. Aan de financiële zijde zijn de markten in een periode van grote turbulentie beland. Wat kan de Forex trader de aankomende weken verwachten?

Brexit-grafiek-daling-GBP-USD

Brexit - Financiële markten reageren geschokt

Het Britse Pond en de Britse aandelenmarkt verloren zowel op vrijdag als maandag flink terrein en de handel werd zelfs tijdelijk stil gelegd na een daling van meer dan 8%. De financiële markten leken weinig te twijfelen voorafgaand aan het referendum: Groot Brittannië blijft (nipt) binnen de Europese Unie. Niets bleek minder waar en 51,9% van de stemmers stemde voor de Brexit.

Het GBP/USD (Britse Pond vs US Dollar) duikelde vrijdag in de vroege ochtend binnen een paar uur van 1,50 naar 1,32 voordat er enige steun gevonden kon worden. Maandag viel het GBP/USD weer verder omlaag en is de koers op zijn laagste punt in 30 jaar terecht gekomen.

De neergaande trend op het GBP/USD is momenteel bijzonder sterk en de kans op voortzetting van dit bearish momentum lijkt een kwestie van tijd. Op de 4 uur grafiek is te zien hoe 1 candle op zichzelf al 1300 pips lang is (verschil tussen candle hoog-laag). Dit is een zeer sterke en dominante candle die deze hele week van belang is.

Forex traders kunnen op basis van deze candle verwachten dat de high van de candle niet zal breken, dat 61,8% de hoogste retracement zal blijken te zijn maar dat lagere Fibonacci niveaus ook makkelijk het draaimoment zullen aangeven (oranje box). Ik zal daarom de bullish correctie goed in de gaten houden en wachten op nieuwe bearish candles als een bevestiging van het bearish vervolg (donker rode pijl). Het doel is in eerste instantie het -27,2% Fibonacci niveau rond 1,2860. Daar kan een retracement plaatsvinden waarna ik in juli een vervolg van de bearish trend richting de 1,25 voorzie.

Brexit-grafiek-4-uur-GBP-USD

Sommige Brexit voorstanders hebben aangegeven dat de marktdaling overdreven is en zeggen de prijsval 'niet te geloven'. Uiteindelijk is dit natuurlijk een enorm verschil tussen politiek en de markten: met echt geld op tafel nemen investeerders elke dag de beste beslissingen voor hun eigen portefeuille. De daling is een indicatie van verslechterde economische perspectieven in de toekomst en niet perse een politieke valkuil. Het is wel waar dat de marktdaling maar een meet moment is. Of de uitzichten van bedrijfs-en beursresultaten slecht blijven, zal afhangen van het toekomstige Britse leiderschap en de onderhandelingen tussen de EU en UK.

Brexit-grafiek-met-waardedaling-van-Engelse-banken-in-juni-2016-van-de-Financial-Times

Brexit - Politieke storm broeit

Bedrijven, business en investeringen moeten daarom de komende maanden en jaren dus wachten voor de afronding van het politieke proces. Tijden van onzekerheid zijn nooit goed voor bedrijven en investeringen. Hoe bearish dit zal zijn op de korte en lange termijn hangt deels weer af van het nieuwe UK leiderschap en de EU-UK onderhandelingen.

De politieke gevolgen van de Brexit stem zijn nu al te merken. De strijd tussen de voor- (Londen en Schotland) en tegenstanders (Wales en Engeland) van de Brexit duurt voort. Ook het gevecht voor het leiderschap in de oppositiepartij en in de Conservatieve partij, van de afgetreden premier Cameron, is volop bezig. Dat is niet het enige:

  • In Londen zijn protestbewegingen te zien en circuleren er voorstellen om Londen onafhankelijk te maken en langer in de EU te houden.
  • In Schotland wordt er serieus gesproken om de Brexit in hun eigen parlement tegen te houden of om een eigen referendum te houden waar de Schotten kunnen kiezen tussen de EU of UK.
  • Behalve de regionale verschillen zijn er ook grote verschillen te zien in leeftijd: de jeugd was de grootste voorstander van een Brits verblijf in het UK met 75% (boven de 65 was het 39%).

Verder hebben al meer dan 3 miljoen mensen voor een 2e referendum getekend. Het initiatief was al gestart voor het eerste referendum met het gedachtegoed dat voor of tegenstanders van een Brexit een minimum van 60% nodig zouden hebben. En dat de opkomst minstens 75% zou moeten zijn voordat een tweede referendum niet nodig zou zijn. De organisatie betuigt dat in theorie 1 stem meer nooit voldoende zou moeten zijn voor een winst (van beide kampen).

Het groeiende anti-EU sentiment in vele EU landen leek een uitstekend moment voor het UK om een leidende rol te nemen in een poging om de EU te vernieuwen. Maar als het Britse parlement in de aankomende maanden het advies van het Britse volk in het adviserende referendum overneemt en gedag zegt tegen de EU, dan zullen zij deze diplomatieke invloed verliezen.

Dit artikel is geschreven door technisch analist Chris Svorcik. Svorcik handelt voor eigen rekening in de valutamarkt. Hij verzorgt ook samen met Elite Currensea de online educatie bij Admiral Markets.