3 Forex majors onder de loep

De Amerikaanse Dollar (USD) wint de laatste weken terrein ten opzichte van de Britse Pond (GBP), is gelijk gebleven aan de Euro (EUR) en toont juist zwakte tegenover de Japanse Yen (JPY). Dit betekent dat zowel de GBPUSD als de USDJPY momenteel een downtrend laten zien terwijl de EURUSD juist een driehoek grafiekpatroon ontwikkeld. Hoe lang kunnen de trends en correctieve fase nog duren? In dit artikel een technische analyse van de EURUSD, GBPUSD en USDJPY.

EURUSD: een kleine driehoek binnen een grote driehoek

Wanneer we kijken naar onderstaande (dag)grafiek dan zien we overduidelijk een lange termijn neerwaartse trend voor de EURUSD. De afgelopen 9 maanden vond er een lichte bullish correctie plaats (blauwe pijlen), maar de invalshoek van de lijnen is ondiep te noemen waardoor het gehele patroon dan ook nog steeds bearish lijkt. Een duidelijk signaal voor een nieuwe downtrend zal een doorbraak door de huidige bodem en dieptepunt van 2015 zijn, rond een prijs van 1,0460 (paarse box).

De EURUSD koers zal niet eenvoudig door deze forse ondersteuningszone breken. Ik verwacht daarom een blijvend correctieve omgeving voor de aankomende 3 tot 6 maanden. Er zijn wel grenzen voor de correctie: de maximale bulllish retracement is de 50% Fibonacci zone (grijze box). Een doorbraak boven dit niveau maakt de kans op een lange termijn downtrend zeer klein.

Een goed voorbeeld van een driehoekige correctie is recentelijk op de grafiek te zien en aangegeven met de zwarte trend lijnen. Deze patronen kunnen zich veelvuldig herhalen. Dit is ook weergegeven met de gele lijnen welke mijn verwachting van toekomstig koersverloop laten zien; een hoeveelheid aan correcties als voorbode van een verdere neerwaartse continuering.

GBPUSD: doorbraak van maandelijkse bodem

De (vooralsnog) sterke doorbraak van de maandelijkse support (stippel groen) komt na een volle accelaratie van de GBPUSD downtrend (oranje pijl). De voormalige trend (paarse lijnen) had een ondiepe invalshoek en de doorbraak zorgde voor een steile versnelling.

Omdat de koers gedurende de vorige trend al verschillende Fibonacci punten respecteerde (zoals de 78,6%, -27,2, 50% en 38,2%; aangegeven met grijze boxen), lijkt een continuering van de trend tot en met de volgende Fibonacci doelen (-61,8 & -161,8%) zeer waarschijnlijk. We kunnen op dit punt, rond 1,43, een korte correctie verwachte alvorens de maandelijkse, wekelijkse en dagelijkse neergaande trend zich verder ontwikkeld.

USDJPY: gaat downtrend op support stuiten?

In mijn USDJPY analyse van 6 weken geleden kwam de sterke weerstand op de USDJPY grafiek al ter sprake. Ik gaf aan geen bullish doorbraak te verwachten. De USDJPY kon de uptrend inderdaad geen vervolg geven en doorbrak juist de ondersteunende trendlijn (licht groen). De bearish impuls die volgde was ontzettend snel (oranje pijl) en koers viel terug naar de horizontale support (zwart). Ik verwacht een bullish reactie bij deze steun (groene pijlen), wat prijs terug kan brengen naar de Fibonacci weerstand (roze box). Het uiteindelijke doel van de bearish correctie kan het -27.2% Fibonacci niveau zijn rondom 113.50.

Conclusie: markt versnelt

De komende weken en maanden maken de markten een grotere kans op een turbulente tijd en een hoge volatiliteit, ook besproken in de conclusie van mijn vorige artikel. We kunnen bijvoorbeeld wijzen naar de prijs van olie welke onder de $30 probeert te komen, of naar de aandelen markten van afgelopen week. In zulke omgevingen moet men flexibel kunnen optreden en adequaat reageren.

Dit artikel is geschreven door technisch analist Chris Svorcik. Svorcik handelt voor eigen rekening in de valutamarkt. Hij verzorgt ook samen met Elite Currensea de online educatie bij Admiral Markets.